Трамп манипулирует валютными рынками

Трамп манипулирует валютными рынками

Последняя неделя января 2018 г. охарактеризовалась несколькими знаковыми фундаментальными событиями. Американский конгресс согласился выделить краткосрочное финансирование бюджета страны вплоть до разрешения ситуации с иммигрантами. Марио Драги замолчал во время пресс-конференции вопрос, касающийся влияния единой валюты на экономику. Дональд Трамп поделился новым пониманием ситуации с укрепляющимся долларом США.

Фундаментальные факторы Германии, Японии  и США

Конгрессмены США профинансировали бюджет вплоть до 8.02.2018 г., после чего  президент высказался о пересмотре позиции в отношении нелегальных мигрантов. Мнение Трампа изменилось к категории людей, родившихся в Штатах, хоть их родители и попали на территорию страны незаконным образом. Хозяин Белого Дома дал согласие на предоставление гражданства этой категории американцев.   Благодаря этому удалось отодвинуть порог госдолга и принять бюджет страны.

Начало последней недели января в Германии ознаменовалось формированием правительственной коалиции. Порадовали инвесторов сведения о чистых заимствованиях в госсекторе Британии за последний месяц 2017 года. Объём заимствований снизился до £1 млрд. на фоне роста активности в деловых кругах Еврозоны и повышением индекса ZEW до 31,8.

Монетарная политика Банка Японии не претерпит изменений из-за отсутствия роста экономики и оправдания, сделанных ранее прогнозов. Глава банка Харухико Курода воздержался от комментариев, касающихся курса иены. Инвесторов интересовали данные о торговом балансе страны, уменьшившемся в сравнении с декабрьскими показателями до ¥0,09 трлн.

Давос, ЕЦБ и Трамп как калька колебания валютных курсов

Стивен Мнучин, занимающий должность американского министра финансов в Давосе, в рамках выступления на экономическом форуме, рассказал о преимуществах в торговле для США при ослаблении национальной валюты. Инвесторы, перед заседанием ЕЦБ, были преисполнены оптимизма, так как ждали прекращения программы QE. Итог заседания выразился в следующем:

  • Драги не сказал ничего конкретного о QE;
  • глава ЕЦБ никак не прокомментировал текущий курс единой валюты;
  • инвесторы решили, что выступление Драги не препятствует покупкам евро.

Неожиданностью для всех на этом фоне стало заявление Трампа, высказавшего мнение о необходимости укрепления доллара, являющегося неизменным спутником сильной экономики. Министра финансов США сразу изменил риторику и, подчеркнув безразличие к кратковременной волатильности, заявил о необходимости укреплять национальную валюту в долгосрочной перспективе.

Экономическая статистика и её влияние на рынок

Конец недели ознаменовался публикацией данных по ВВП Британии и США за последний квартал 2017 г. Рост показателя в Соединённом королевстве составил 0.5% на фоне ожиданий 0.4%. Динамика США оказалась негативной, так как рост 2.6% не оправдал ожидания в 3%, как это и предполагали эксперты. Положительной для Штатов была статистика объёма заказов на продукцию продолжительного пользования, продемонстрировавшая рост 2.9% при прогнозе 0.8%.

Рассмотренные фундаментальные факторы повлияли на валютный рынок следующим образом:

  • рост британской валюты на 470 пунктов;
  • тестирование фунтом уровня 1.4305;
  • активный рост всех европейских валют.

Совокупность фундаментальных факторов оказала серьёзное влияние на валютные рынки. Инвесторы оптимистично отреагировали на заявления чиновников, стремящихся укрепить доллар. Однако гибкая позиция ЕЦБ и Банка Японии создаёт некоторую неопределённость.